新兴铸管(000778):积极拓展海外市场与上游资源
投资设立子公司,积极推进向产业链上下游延伸:本次投资设立的新兴铸管沙特有限责任公司将投资建设一条年产15万吨的离心球墨铸铁管生产线项目的建设。沙特作为公司海外市场的重要组成部分,公司把项目建在当地可形成有效的辐射,不仅是在中东地区,再往远可辐射到非洲和欧洲区域,相较公司从中国运往这些地区,具有较大的优势。因此,合资公司的设立将有效地拓展公司铸管产品的海外业务,提高公司产品的国际竞争力。公司目前拥有180万吨球墨铸铁管产能,后期增量还有自三山工业园60万吨项目与金特钢铁的铸管项目。合资公司的成立将进一步增加公司球墨铸铁管产能。
而投资设立资源发展公司将有利于公司进行煤矿、金属矿等矿产资源开发,加强公司资源掌控能力,是公司积极推进向产业链上下游延伸战略的良好体现。
积极布局新疆,努力进行产业链的延伸:公司"十二五"期间最重要的两大战略目标,一是战略布局新疆,一是积极进行产业链的上下游延伸。在努力向上游资源扩张的同时,公司还在积极的布局深加工项目,未来深加工项目的逐步释放将成为继资源之外的第二大业绩增量。
我们暂不考虑本次新投资设立子公司对公司盈利影响,预计公司2012、2013年EPS分别为0.77元和0.85元,维持"推荐"评级。
